云財經訊，國泰君安研報指出，總體來說宏觀政策仍然偏于積極，長期看好鋼鐵需求。從不同領域看，地產市場有望止跌企穩(wěn)，對鋼鐵需求的負面影響將逐步消失?；ㄈ詫⒗^續(xù)發(fā)揮托底作用，汽車等制造業(yè)需求也將保持平穩(wěn)增長。 從供應端看，鋼鐵行業(yè)的利潤自2022年開始下降，已經持續(xù)虧損近兩年。行業(yè)的并購和集中度提升已經成為共識，利潤的下降也加速了行業(yè)的整合。鋼鐵行業(yè)的PB普遍低于1倍，有些公司的PB甚至低于0.5倍。我們認為，當前的政策環(huán)境將有助于鋼鐵公司的估值修復。 推薦veral鋼鐵公司：華菱鋼鐵(000932)(產品結構升級)、寶鋼股份(600019)(技術和產品結構領先)、新鋼股份(600782)(低成本和機制改善)。此外，我們也看好特鋼新材料公司，如中信特鋼(000708)、甬金股份(603995)、武進不銹(603878)、久立特材(002318)、盛德鑫泰(300881)等，以及新材料鉑科新材(300811)、翔樓新材(301160)等公司。 在需求復蘇的趨勢下，我們看好長期格局優(yōu)勢的上游資源公司，如河鋼資源、鄂爾多斯、大中礦業(yè)(001203)、安寧股份(002978)等。