云財經(jīng)訊，中信證券研報認為，市場擔(dān)憂美國大選對跨境電商物流需求的影響，但實際上空運長協(xié)簽訂價格已超預(yù)期，預(yù)計同比漲幅約20%。2025年，供給緊約束的情況下，跨境電商需求將大幅增長，擁有核心資源的物流企業(yè)將獲益于運價紅利，業(yè)績增長確定性強。 此外，從新船交付和轉(zhuǎn)外貿(mào)船只潛在回流兩個方面看，2025年內(nèi)貿(mào)集裝箱供給增量可控，在供給緊平衡的情況下，需求積極信號更易傳導(dǎo)至價格端。從去年第四季度至今，PDCI指數(shù)同比增長19.5%，預(yù)計2025年政策刺激將推動內(nèi)貿(mào)大宗商品(161715)及消費品需求改善，在供給端存相對約束的情況下，內(nèi)貿(mào)集裝箱運價彈性將釋放。 因此，建議關(guān)注運營效率和成本控制領(lǐng)先的高分紅標(biāo)的。