云財經(jīng)訊，國泰君安研報指出，國電電力(600795)4Q24業(yè)績符合預期，新能源投產(chǎn)節(jié)奏有所放緩，經(jīng)營性現(xiàn)金流充沛支撐下分紅存在提升空間。以歸母凈利潤口徑測算，公司2023年分紅比例38.2%。預計在經(jīng)營性現(xiàn)金流充沛且資本開支邊際放緩背景下，公司分紅存在提升空間。推測受新能源項目收益率承壓影響，公司新能源投產(chǎn)節(jié)奏有所放緩。1~3Q24 公司經(jīng)營性凈現(xiàn)金流371 億元(較同期凈利潤+226 億元)，同比+30.7%，經(jīng)營現(xiàn)金流持續(xù)好轉(zhuǎn)。參考行業(yè)可比公司估值并考慮公司煤電資產(chǎn)盈利穩(wěn)定性較強，維持目標價7.07元，維持“增持”評級。