云財(cái)經(jīng)訊，摩根大通近日發(fā)布研報(bào)，認(rèn)為中資火電股2024年業(yè)績(jī)可能僅實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)普遍預(yù)期的80%至91%。原因是公司2023年下半年使用的發(fā)電時(shí)間可能短于預(yù)期，同時(shí)燃料成本的下降使公司的預(yù)期收益降低。摩通的這一評(píng)估導(dǎo)致相關(guān)公司的價(jià)值評(píng)估需要重新考慮。在此背景下，公司預(yù)期在2024年將管理層預(yù)計(jì)電價(jià)和資本開(kāi)支的計(jì)劃。摩通對(duì)電力股所覆蓋的中資電力股在2024和2025財(cái)年的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)超過(guò)10%。除此之外，研究機(jī)構(gòu)還下調(diào)了今年的電價(jià)預(yù)測(cè)，并相應(yīng)將目標(biāo)價(jià)格下調(diào)2.4%至15.3%。該機(jī)構(gòu)更詳細(xì)地將華潤(rùn)電力和華能?chē)?guó)際(600011)電力的2024年和2025年的盈利下調(diào)。華潤(rùn)電力預(yù)計(jì)2024年和2025年的盈利分別下調(diào)了9.2%和5.7%，下調(diào)后的目標(biāo)價(jià)為20.5港元，評(píng)級(jí)為“增持”。對(duì)于華能?chē)?guó)際(600011)電力，摩通下調(diào)了2024年和2025年的盈利預(yù)測(cè)，僅僅反映了電價(jià)預(yù)測(cè)較低。報(bào)告中指出，2024至2026年華能?chē)?guó)際(600011)電力每年需要承擔(dān)超過(guò)20億元的減值撥備。因此，該機(jī)構(gòu)將其2024年的目標(biāo)價(jià)下調(diào)至5港元，評(píng)級(jí)為“增持”。另一個(gè)被下調(diào)的公司是中國(guó)電力，摩通將2024年的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)9.2%，目標(biāo)價(jià)從3.5港元降至3.3港元，評(píng)級(jí)為“中性”。