云財(cái)經(jīng)訊，浙商證券(601878)研報(bào)指出，寧波銀行2024年?duì)I收同比增長(zhǎng)8.2%，增速較24Q1~3提升0.8pc；2024年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.2%，增速較24Q1~3放緩0.8pc，營(yíng)收增速小幅改善，利潤(rùn)增速小幅放緩，業(yè)績(jī)表現(xiàn)符合此前預(yù)期。全年?duì)I收增速小幅提升，判斷主要得益于24Q4債市較好，其他非息收入增速回升。24Q4末不良率0.76%，持平于24Q3末。撥備覆蓋率389%，較24Q3末下降16pc，延續(xù)下降態(tài)勢(shì)。推測(cè)主要源于零售資產(chǎn)行業(yè)性承壓，使得不良生成率有所上行。目標(biāo)價(jià)30.82元/股，對(duì)應(yīng)2024年P(guān)B 1.00倍，現(xiàn)價(jià)空間20%，維持“買入”評(píng)級(jí)。