云財經(jīng)訊，國盛證券發(fā)研報指，DeepSeek引起全球關(guān)注，建議關(guān)注國產(chǎn)AI軟硬件機會。其中，消費電子盈利性改善、疊加AI創(chuàng)新，建議關(guān)注受益于新機迭代、成長性好或盈利性改善的消費電子鏈企業(yè)，如聯(lián)想集團(0992.HK)等。國盛證券將聯(lián)想集團納入2025年2月海外金股組合。 該行指出，在基本盤PC業(yè)務(wù)中，公司Q2財季體現(xiàn)了量價雙升。受益于《黑神話·悟空》的火爆、國內(nèi)以舊換新政策等利好因素的影響，聯(lián)想PC產(chǎn)品需求旺盛，出貨量同比/環(huán)比增長3%/12%到1650萬臺的同時，市場份額進一步提升到24%。該行預(yù)計未來隨著win10停用驅(qū)動、AI PC升級需求，聯(lián)想的PC基本盤有望繼續(xù)保持出貨量增長、價格和盈利性提升。 此外，聯(lián)想IDG業(yè)務(wù)集團Q2財季收入同比增長17%到135億美元，OPM錄得7.3%，環(huán)比基本持平。IDG業(yè)務(wù)集團中，智能手機/平板電腦收入在Q2財季分別實現(xiàn)43%/19%的同比增長，表現(xiàn)亮眼。展望未來，在AI大趨勢下，聯(lián)想有望利用自身廣泛的產(chǎn)品矩陣和生態(tài)系統(tǒng)，為消費者帶來更智能的用戶體驗。 國盛證券預(yù)計公司24/25FY、25/26FY、26/27FY營業(yè)收入為660/711/793 億美元，同比+16.1%/+7.8%/+11.4% ； 歸母凈利潤為13/15/18億美 元，同比+25.7%/+15.9%/+19.5%，維持“買入”評級。