今年以來，伴隨著A股市場(chǎng)風(fēng)格分化演繹與持續(xù)調(diào)整，中證500指數(shù)估值在主流股指中以較低歷史分位水平獲得了市場(chǎng)關(guān)注。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月19日，過去五年，滬深300和中證800的PE歷史分位數(shù)分別為47.12%和42.02%，而中證500的PE歷史分位數(shù)則為11.35%。值得注意的是，中證500在近一年指數(shù)不斷創(chuàng)新高的同時(shí)，估值則不斷下行，在兩者背離中投資吸引力逐步顯現(xiàn)。據(jù)悉，工銀中證500六個(gè)月持有指數(shù)增強(qiáng)(代碼：A類：014133，C類：014134)將于11月24日起公開發(fā)售，基于指數(shù)化投資，通過數(shù)量化方法進(jìn)行組合優(yōu)化，并借助主動(dòng)投研補(bǔ)充增量信息，力求雙效增強(qiáng)投資回報(bào)。

工銀中證500六個(gè)月持有指數(shù)增強(qiáng)密切追蹤的中證500指數(shù)，作為A股市場(chǎng)中頗具代表性的寬基指數(shù)之一，是廣受投資者認(rèn)可的中盤成長(zhǎng)風(fēng)格指數(shù)。從指數(shù)的投資價(jià)值來看，中證500聚集了一批新興行業(yè)和細(xì)分行業(yè)的成長(zhǎng)龍頭企業(yè)，如光伏行業(yè)、新材、檢測(cè)、鋰電池等。無論從半年度同比增長(zhǎng)率，還是2季度環(huán)比增長(zhǎng)率來看，與上證50、創(chuàng)業(yè)板指、滬深300、中證1000等主要寬基指數(shù)比較，中證500指數(shù)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)以及ROE增速均更優(yōu)，盈利質(zhì)量與盈利成長(zhǎng)性俱佳。

從成分股的分布情況來看，截至今年三季度末，中證500指數(shù)覆蓋了眾多新興行業(yè)和細(xì)分行業(yè)的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，在228個(gè)申萬三級(jí)行業(yè)分類中，中證500指數(shù)共涉及其中152個(gè)三級(jí)行業(yè)。按照A股市值排名，屬于三級(jí)行業(yè)TOP5的個(gè)股數(shù)量合計(jì)233只，占中證500指數(shù)成分股數(shù)量高達(dá)44.60%。在核心資產(chǎn)分化調(diào)整，白馬藍(lán)籌業(yè)績(jī)彈性弱于二線龍頭的市場(chǎng)環(huán)境中，中證500指數(shù)成分股兼具市場(chǎng)占有率、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力與成長(zhǎng)性等多重優(yōu)勢(shì)，并與“專精特新”概念高度契合。

相較于其它跟蹤中證500的指數(shù)產(chǎn)品，工銀中證500六個(gè)月持有指數(shù)增強(qiáng)基金在指數(shù)化投資的基礎(chǔ)上，通過引入數(shù)量化投資分析及基本面主動(dòng)投資研究方法，雙管齊下對(duì)投資組合進(jìn)行優(yōu)化，力求獲得超越標(biāo)的指數(shù)的投資收益。在量化增強(qiáng)投資管理方面，該基金將依托工銀瑞信指數(shù)團(tuán)隊(duì)豐富投研資源積淀，通過自動(dòng)化因子挖掘方法，在10^3數(shù)量級(jí)的備選因子庫(kù)中，定期復(fù)盤并及時(shí)改進(jìn)多因子模型選股，最終實(shí)現(xiàn)優(yōu)中選優(yōu)；在主動(dòng)投資管理方面，該基金將充分利用工銀瑞信主動(dòng)投研團(tuán)隊(duì)深厚管理經(jīng)驗(yàn)，為量化選股補(bǔ)充增量信息，納入優(yōu)選股票池，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的個(gè)股剔除，力爭(zhēng)最大化超額收益。

據(jù)了解，工銀中證500六個(gè)月持有指數(shù)增強(qiáng)擬由工銀瑞信基金指數(shù)投資中心研究負(fù)責(zé)人劉偉琳與鄧皓友基金經(jīng)理聯(lián)合執(zhí)掌。劉偉琳ETF管理經(jīng)驗(yàn)豐富，目前擔(dān)任工銀滬深300ETF及其聯(lián)接、工銀灣創(chuàng)ETF及其聯(lián)接、工銀中證500ETF及其聯(lián)接等多只指數(shù)產(chǎn)品的基金經(jīng)理；鄧皓友在指數(shù)被動(dòng)投資、量化多因子選股等領(lǐng)域深耕多年，在ETF基金管理方面有著較為深刻的見解，目前擔(dān)任創(chuàng)業(yè)板ETF工銀、工銀MSCI中國(guó)ETF、日經(jīng)ETF等基金基金經(jīng)理。

實(shí)際上，歷經(jīng)資本市場(chǎng)十余年磨練，工銀瑞信指數(shù)投資中心建立了一套完善的指數(shù)基金投資管理體系，研究成員積累了豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)。在長(zhǎng)期運(yùn)作管理中，工銀瑞信形成了嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，擁有行業(yè)一流的ETF系統(tǒng)和做市商服務(wù)體系，全面保障ETF的平穩(wěn)運(yùn)作和精細(xì)化管理，旗下指數(shù)產(chǎn)品線布局日臻豐富完備。目前，工銀瑞信基金旗下已有15只指數(shù)產(chǎn)品，產(chǎn)品覆蓋面廣、種類全，從寬基指數(shù)到行業(yè)、主題指數(shù)，從常規(guī)指數(shù)到增強(qiáng)指數(shù)，投資范圍從境內(nèi)到海外、從股市到債市，可有效滿足投資者對(duì)指數(shù)投資的多樣化需求。

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與云財(cái)經(jīng)無關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實(shí)，云財(cái)經(jīng)對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。