云財(cái)經(jīng)訊，中信證券研報(bào)認(rèn)為，投資者普遍預(yù)期第一季度北美基礎(chǔ)軟件廠商收入增速將強(qiáng)勁反彈，但實(shí)際結(jié)果卻大相徑庭，打破了這個(gè)預(yù)期。此外，部分公司財(cái)報(bào)不及預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)宏觀層面的擔(dān)憂也加劇了這種情況，以致美股基礎(chǔ)軟件公司估值近期大幅回調(diào)。盡管當(dāng)前需求復(fù)蘇和AI商業(yè)化的節(jié)奏不同，但多數(shù)基礎(chǔ)軟件公司和云計(jì)算公司在趨勢(shì)上仍然相關(guān)，且AI將隨著時(shí)間推移對(duì)各類(lèi)基礎(chǔ)軟件公司的增長(zhǎng)作出更高的貢獻(xiàn)。鑒于當(dāng)前基礎(chǔ)軟件板塊的估值位置已經(jīng)基本接近2023年初的最低水平，市場(chǎng)對(duì)悲觀預(yù)期的計(jì)入較充分，中期板塊風(fēng)險(xiǎn)收益比頗佳。因此，中信證券看好基礎(chǔ)軟件板塊下半年業(yè)績(jī)復(fù)蘇和估值修復(fù)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。